如果说“互联网+”时代，初期监管以鼓励发展为主，那么随着风险事件频发，监管日趋收紧，集中整治便成为行业关键词。

8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)应声落地。

《办法》明确了网贷机构是信息中介而不是信用中介，明确了网络借贷机构小额分散的经营模式，规定单一自然人、单一法人在一个平台借款上限分别是20万、100万元，在多个平台的借款上限分别是100万、500万元。

其中，自然人及法人借款的限额规定颇受业内关注。有业内人士认为，这对以企业贷款为主的互联网金融平台影响较大，可能会导致平台集中转型，转向更小额分散的资产，而小额抵押贷、消费金融等具有小额特点的资产市场势必会迎来激烈的抢滩与竞争，行业将有一轮新的洗牌。

事实上，洗牌的影响从《办法》公布当天便开始显现出来。24日，远在大洋彼岸上市的宜人贷股价暴跌22%，收报24.52美元/股，较上一个交易日下跌22%;次日开盘再跌，盘中最低跌至9.83%，截至25日晚，宜人贷跌幅超过了33%。

不难看出，新一轮秩序重组在所难免，这对行业的健康发展有利。风口浪尖之上，那些具有雄厚资本实力、依靠“风控+技术+服务”来打动用户的企业，将在争夺中脱颖而出。

路遇消费升级

普惠金融在2016年获得迸发式的进展，背后有着多种铺垫，其中，国内消费金融服务需求的旺盛增长，也是重要一环。

当前形势下，投资、出口对经济的拉动边际效应正在快速递减，而作为“三驾马车”之一的消费需求则被赋予更多期望。从2013年起，随着互联网金融概念的普及和消费者行为习惯的改变，金融服务进入更多消费场景，消费金融体量持续扩大，消费金融领域形成了一片蓝海。而由于长期以来的严格监管和行业保护，银行等传统金融业行动迟缓，消费金融市场供需之间存在持续的结构性不匹配，非竞争性环境使得很大一部分市场需求(主要为长尾“草根”客户)未能得到满足，消费金融亟需市场供应方。

为满足不断增长的金融服务需求，国家相继出台相关消费金融支持政策。2015年夏，国务院常务会议决定，放开消费金融市场准入，消费金融公司试点从16个城市扩大至全国。审批权下放到省级部门，并鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。在得到官方政策力挺后，消费金融的行业热度持续升温。各大银行、电商平台、互联网金融公司等也纷纷进入消费金融市场，参与者日益增多，极大促进了消费金融领域的发展。而在新的监管机制出台后，大量平台向小额分散的消费金融业务转型的动力和趋势明显增强，普惠金融与消费金融“并轨发展”的局面，将加速到来。

有数据显示，在消费金融这块超大蛋糕的面前，BAT已有深度介入。借助电商平台的天然优势，互联网企业获得了得天独厚的场景入口，如“京东白条”、“蚂蚁花呗”、腾讯“微粒贷”等，通过消费金融无缝融合电商平台，有着良好的用户体验和粘性，很容易刺激用户提前消费和选择信用分期。在2015年，仅双11当天，京东白条用户同比增长800%，占商城交易额比例同比增长500%。其中，白条客单价达800元，白条分期客单价达1500元。而阿里旗下的蚂蚁花呗，首次参与双11，在前半小时交易额就达到了45亿，全天交易总笔数6048万笔，占支付宝整体交易8.5%。

此外，在消费领域的创业公司，也多见BAT的背影。以“趣分期”和“分期乐”为例，有可供参考的数据显示，趣分期融资金额高达4亿美金，E轮融资由蚂蚁金服参与其中;而分期乐，则融资1.2亿美金，C轮融资由京东参与。

从可获得性说，以BAT为代表的互联网企业拥有消费金融流量与场景的巨大优势，省去了传统金融“线下拉客”的地面成本。同时，平台拥有海量的交易数据，利用大数据风控，能较好的降低风险。

但这只是相对而言。由于征信数据大都在平台体系内进行，并未形成与央行、与其他平台间形成互通，数据缺乏参照，风控能力参差不齐。其次，单一平台业务资金来源有限，或与金融机构合作，或自建理财平台，或与P2P平台合作，致使成本居高不下。而平台闭环内的信贷，限制了外部金融需求的渗入，与期待中的普惠金融仍存在较大的差距。

在中国互联网金融领域，“看三马”(马云、马化腾、马明哲)是惯例。相对于以互联网起家的马云和马化腾而言，由马明哲执掌的资本雄厚、集齐全金融牌照、坐拥前海征信的平安集团，其优越性便不言而喻了。

2015年3月，按照中国平安董事长马明哲的设计，平安普惠整合了平安直通贷款业务、陆金所辖下的P2P小额信用贷款，以及平安信用保证保险事业部三个模块的业务管理团队，统一打造为“普惠金融业务集群”。此前，平安旗下的平安海外控股公司曾从淡马锡旗下收购富登金融控股有限公司，并全资设立富登担保有限公司，以此为跳板，进入小微(SME)市场。