就这一意义而言，环保行业的使命是与人类社会发展相伴相随、永无止境的，远不只是污染物的末端治理。

2、环保市场的下沉

环保行业市场主要聚集在城市，长久以来导致城市供给饱和，县级、农村地区环境治理的短板格外突出。同样的问题还存在于主流市场和部分细分领域之间。

这导致环保行业的投入和发展存在地域和领域上的失衡，随着市场的演变，环保将真正在更多维度迎来全面发展。

例如，2022 年 11 月 28 日，国家发改委等部门发布的《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》中提出，加快健全收运和回收利用体系，因地制宜构建县级、农村地区生活垃圾分类方式，开展小型焚烧试点，推广园区化建设模式，探索余热多元化利用，加强工业园区供热、市政供暖、农业用热等衔接联动。

3、国产替代东风已至

若论环保行业的核心实力，很大一部分体现在硬件上，目前国内环保行业在泵、阀、仪器仪表、装备等硬件领域还存在显著“低端供应过剩、高端供应不足”的问题。

去年二十大会议对行业链供应链安全着墨较多，包括强调要加强行业链供应链的韧性与安全水平，要加强科技自立自强能力，在关系安全发展的领域加快补齐短板，建立新型举国体制强化国家战略科技力量等。

这标志着未来一段时间，行业链供应链安全思维将会影响宏观行业政策的方方面面，从政策、宏观层面思考未来五年的投资方向，环保行业链供应链安全将是重要的线索之一。

环保行业高端制造关键零部件替代进入关键阶段。

趋势三

竞争格局的激变

国央企加速顶层资源整合

民企聚焦专精特新优势

在从上半场工程时代向下半场运营时代转变的过程中，不同体制、不同规模、不同能力模型的环保企业的行业生态分工变得更加清晰明确。

以国企和民企来看，两类企业已经在各自的生态位上快速调整并进入角色。

1、国央企加速顶层资源整合

这两年我们看到行业的重大典型事件背后基本上都是国企的动作。

一方面是国企的市场份额在持续扩大。在青山研究院在2022环保行业亿级项目的统计中发现，有64.19%的中标单位是国企，35.35%的中标单位是民企，国企占优势;以项目的总金额计算，国企中标项目总金额占90.18，民企中标项目总金额占9.72%，国企的优势更大。

另一方面国企推动的并购潮在各个领域进一步深化。一些地方国企的并购甚至是以体系化的模式在推进，并购趋势加剧，2023或将开启并购大年。

任何一个细分领域或者细分产品的国有化，这都很大程度意味着，这个细分领域或者细分产品在当地的竞争已经结束。

国央企的收购和民企之间的并购行为是有关键差异的，前者的并购意味着需求侧和供给侧的彻底整合;后者并购更多的是实现对供给侧能力的优化。

当然，这里并不是在一棍打死国央企的并购和一条龙战略。中国环保行业崛起，一定会伴随少数几家超级环保巨头的诞生，体量会超过威立雅和苏伊士之和，并且能够走出国门，在国际市场上与世界环保巨头们掰手腕。

2、民企聚焦专精特新优势

环保行业既需要龙头企业的引领，也需要专精企业的充实。中国环保行业发展的前期是靠龙头企业打开局面，再往下走，提升发展的质量就需要专精企业来做文章。

环保行业过去的发展虽然在量上达到了可观的规模，但在质上还有很大的提升空间，没有在专业技术上形成有质量的积累，甚至尚未形成良性的机制，而专精特新就是一项良性机制的建设。

过去5年环保行业上市了近百家企业，这些企业基本上都是从某一细分赛道上跑出来的佼佼者，专注、聚焦、有特长基本上是这一波上市潮企业的共同标签。

从2019年开始环保行业出现一个趋势，即民营企业在细分领域的快速挺进。

如果以2019年为分界点，在此前是工程时代，发展的重心在于工程项目的投资建设，模式以PPP、BOT为主，在此之后行业开始过渡到资产的运营优化，政策的焦点开始关注各个细分领域，市场的重心也开始向前沿新兴领域转移。

在此过程中，围绕专精特新的规划和措施正在成为广大中小企业的一次重要机遇。随着有关政策的深化，这或将成为中小环保企业发展的分水岭。

趋势四

企业战略的迭代

“第二增长曲线”加速布局

从“更快地增长”到“更持久地增长”

环保上半场，增长的逻辑是“求速度”，企业的战略重心在争夺增量市场上，随着下半场的到来，市场的增长逻辑是“求持久”，企业需要找到更持久的增长动力。

进入“十四五”以来，国家生态保护和环境治理业固定资产的投资开始放缓，环保行业发展逐渐从快速扩张的工程投资建设模式，逐步向稳健经营的运营模式转变。

这就意味着以工程驱动的高增长模式正在面临根本性的转变，增量市场在减少、存量竞争在激化，环保企业普遍面临历史性战略迭代的挑战。

2022年，环保企业普遍遭遇业绩暴雷，除了疫情等外部因素，本质上是原来主要靠工程驱动的模式开始乏力。

与此同时，近两年各领域不少龙头企业在探索和布局“第二增长曲线”，且布局的方向在向资源化、新能源靠近。

能够看得出来，从“更快地增长”到“更持久地增长”是这一次战略迭代的共同方向。

广义上，环保本是个涉及面、需求面十分宽泛的行业。

但一直以来，环保行业有明确的边界，行业主体基本上只在界内发展，从来都是外界跨界进入环保，鲜有环保企业拓展至行业之外的领域。

这与环保行业过去处在“从无到有”的阶段有关，一是这个阶段有清晰的发展路径，二是一直以来环保的需求较为明确。

但是，随着经济和社会的发展以及“从有到优”阶段的到来，环保行业的边界和需求场景在逐渐发生变化。

近几年一个显著变化就是，新能源风口带动的新兴行业给环保行业带来了向外拓展的机会。

2021年以来，环保领域不同细分龙头企业依托自身禀赋加速布局新兴赛道，主要表现为龙头企业跨界布局新能源行业链，其中涉及新能源材料、风光发电、储能等多个新能源细分赛道。

这些布局貌似是跨界，但其实背后有很强的行业延伸逻辑在其中，这就涉及前述环保的广义概念了。

广义的概念中，环保本就包含或紧密关联节能、新能源、资源循环等领域，这就是为什么这些跨界的企业中固废领域企业数量最多，因为固废领域一直就较大程度地涉及这些科目，而此一番所谓跨界可谓是近水楼台先得月。

也就是说，节能、新能源、资源循环等本就是环保行业的菜，之所以被称为跨界，是因为环保行业一直处在1.0阶段，即污染物治理、末端治理，这远非环保的全部内容。

而近些年越来越显著的边界拓展，则标志着环保行业在逐渐进入2.0阶段，即在原来的基础上延伸出了新能源、资源循环等内容。

这是近年来环保头部企业布局新能源等赛道背后最应该关注和认识到的底层规律，也是当下环保行业升级的一个重要维度，其中的模式可提炼为——新兴行业+环保外延。

另外不得不提的一个方向是，积极参与环保领域的国际合作是我国环保行业发展的必然选择。

未来一些具有一定规模和实力，并具有发展潜力、基础条件较好、技术水平相对较高的环保企业大有可能把自身的一部分市场建立在海外。

对此，青山产业评论从中国环境环保产业协会了解到，2023年随着疫情影响的消散，为了全力促进生态环保产业复苏和创新发展，协会也将在促进环保领域的国际合作方面开展一系列工作，支持环保企业的技术合作与市场拓展，为此，协会还将原本在6月份举办的中国国际环保展览会提前到了4月13日-15日举办，以方便广大环保企业在新年伊始能够抓住机遇、做好备战。