伴随着P2P平台不断爆发的跑路潮、倒闭潮，还有成立好几年的大平台的“坏账风波”，半年以来，上千万甚至上亿元的坏账已经出现了好几次，不断刺激着投资者的神经。在铁定的事实面前，投资者也渐渐明白，不是越大的平台就一定越安全，P2P网贷平台已从拼平台大小的时代过渡到了拼“风控”的时代。

    P2P所在的互联网金融领域本质上还是金融，风险控制仍是互联网金融发展的核心。今天，小编为大家介绍一下目前我国P2P平台的几种风控模式。

    一、担保机制

    担保模式即平台为投资者的本息做担保，后发展为平台与第三方担保公司合作，保证本息安全。

    以陆金所为例，在成立之初，陆金所就推出担保机制，以平台为投资人的本金做担保，也就是说，若融资方还不了钱，则由平台“兜底”，以保障投资者本息安全。P2P老牌平台红岭创投也是如此。但平台是否可以作为担保方，这点一直饱受争议，尤其是自13年底央行公布P2P四条红线后，其中一条明确规定“平台本身不得提供担保”，这就让这几个老牌平台身处尴尬境地。

    陆金所于去年开始声明，逐渐退出担保机制，转为引入第三方担保公司进行担保。大多数2014年开始吸引眼球的平台也都寻找第三方担保公司、保险公司等进行担保，如积木盒子、旺财谷等。

    然而，有了第三方担保并不意味着平台就安全无忧。第三方担保代偿风险大， 担保费也会增加融资成本。此外，旺财谷首席运营官孙凯指出，投资者在考察平台资质时，要“谨防第三方担保和平台是‘一家人’，因为这极易产生自融自保的行为，危险系数极高，也不符合央行四条红线的规定。”

    二、大数据构建风控模型

    目前美国的FICO在国内炒得比较热，有利网等很多平台也宣称以此为风控手段之一。但实际上它只是一种对个人征信的打分体系。真实情况是，国内由于征信系统不完善，以及P2P刚兴起的原因，尚未形成切实有效的大数据，更别提以此建立的经过检验过的风控模型了。

    随着阿里系、银行系等拥有大数据实力的机构入驻互联网金融，P2P的数据风控模型初见端倪。相信随着国内征信系统的日益完善，以及市场对P2P的优胜劣汰，几年之后，基于大数据之上的风控模式会真正成为P2P主要风控手段之一。

    三、风险准备金模式

    除了以第三方机构担保以外，很多平台采用了类银行准备金的风险准备金模式。即从每笔交易里计提少许比例，用于偿付未来的坏账。

    以积木盒子为例，积木盒子目前是风险金池、互保金池、保证金池三种准备金模式，对融资方、融资项目、担保公司都有一定的资金要求。不同的项目、不同的融资方以不同的比例缴纳准备金，保证投资人在项目到期后能够拿到自己的本息。当然，项目按时还款后，平台也会将融资方缴纳的准备金归还。

    风险准备金模式是目前很多平台都在用的一种风控手段，是目前业内最常见的一种做法。

    四、分散模式

    分散是普遍，大单是个例。

    某创投半年多时间爆出的两次大额项目坏账，引起了业内人员和投资人对其“大单模式”的热烈争论。大部分平台还是将业务定位在小额、分散的项目上。网贷之家首席研究员马骏接受南都记者采访时说，“大单本来就是银行应该做的事情，P2P涉足大单，暴露出不良是迟早的事情。”旺财谷首席运营官孙凯也认为，P2P网贷还是应该从小额分散的项目入手，认准小额、刚需市场，分散风险。

    以旺财谷为例，旺财谷目前共上线257个项目，项目平均期限为97天，平均额度仅为90万，平均年化率达到十个百分点。“这些小额、分散的项目都是供应链条中核心企业的应付账款，对它们而言，期限短、金额少，没有丝毫还款压力，也就能保证投资人的投资顺利。” 旺财谷首席运营官孙凯提到。

    除了通过小额分散的项目来分散风险外，也有平台通过将投资人的资金分散到不同的项目里，来降低投资风险，如你我贷、点融网等。投资人在此需注意的是，辨别平台是否以分散风险为掩护，设立资金池过手资金，如果是，则其安全性需打折扣。