事实上，资金托管已经成为2015年网贷行业规范运作的重要突破口，P2P网贷平台与银行在资金托管业务方面的合作正越来越密切。除了浙商e贷与浦发银行嘉兴分行，宜信公司与中信银行、你我贷与招商银行、积木盒子和人人贷与民生银行等均在近期宣布将在资金托管方面展开合作。届时资金交易通道将全部切换至银行渠道，第三方支付渠道将逐渐被更换。

    业内认为，这意味着此前一直被第三方支付机构雄霸的P2P资金托管市场开始被银行分食。与此同时，银行资金托管因其制度上的优越性，将进一步规范P2P网贷平台。

    “银行是全牌照的，有资金托管资质、独立的资金托管部，在资金托管上经验丰富，而且其自身的抗风险能力更强、公信力更高。”浙商e贷负责人翁孙华表示。

    资金第三方托管是规范行业的“风向标”

    2014年的网贷行业可谓冰火两重天。在互联网金融的大潮中，网贷平台迎来了爆发式的增长，风投及互联网巨头的注资也预示着网贷行业前景向好，目前我国已超越美国成为全球最大的网贷交易市场。但由于长期监管缺失，野蛮生长的网贷平台频繁出现跑路失联、提现困难甚至倒闭的情况。

    尽管互联网金融仍在野蛮生长，但自2014年央行明确表示不会取缔余额宝开始，监管层对互联网金融的态度逐渐发生了变化，互联网金融的地位逐渐被认可。今年全国“两会”期间，互联网金融再获“正名”。3月5日，国家总理在政府工作报告中提到，2014年互联网金融异军突起，要促进互联网金融健康发展。而在3月12日央行召开的新闻发布会上，央行行长周小川也表示，去年整个金融界在讨论互联网金融的新政策，主题就是支持、促进互联网金融发展。

    “网贷行业规范运作的重要突破口，我认为在银行资金托管上。”翁孙华表示，“P2P的发展要解决安全问题，除了交易资金和自营资金的分离，还有就是资金划拨和资金结算的安全性，而这些通过银行托管都可以解决。”

    网贷平台主动严控风险有几招

    针对风头正劲的银行资金托管，有业内人士指出，其在制度上有优越性，但并不是所有风险都可以靠托管来解决，并且对于部分风险，托管可能也无法做到事前预防，更多的是起到留痕和事后追责的作用。P2P网贷平台与银行合作并不意味着银行将为P2P网贷平台兜底，银行托管可以解决欺诈问题，减少虚假标、资金池的出现，但并不能解决市场风险问题，仍需依靠平台自身的风控能力。

    值得一提的是，有消息称，银监会等部门正在紧密制定网贷行业相关监管细则，预计今年会出台，到时必定会使一些经营不善的平台失去生存空间，网贷行业的淘汰率将进一步加大。而随着监管细则出台的临近，网贷行业的规范化发展已指日可待，更多想要拔得头筹的网贷平台在经营发展中为求平稳，都会主动采取严格的风控机制来规避监管风险。

    翁孙华告诉记者：“我们现在的产品在保证收益率的基础上，采用了系统严格的风险把控机制。在不断引入大企业的基础上，加强产品设计的风险控制，从产品本身的设计来规避风险。另外，在交易模式上，由于浙商e贷的所有借款都有风险保障机制，包括保证金先行赔付和抵押处置机制，并不存在所谓的对投资人逾期的问题。”

    P2P资金托管成商业银行的新“蛋糕”

    前不久，民生银行推出“网络交易平台资金托管系统”，积木盒子、人人贷等P2P公司成为该系统的首批用户。除了民生银行，招商、浦发、中信等股份制银行亦为P2P网贷平台开设了资金托管账户。

    央行支付结算司副司长樊爽文公开表示，P2P的资金托管应该在商业银行，第三方支付机构资金托管容易造成风险传递、风险溢价，而这两种风险叠加有可能会数倍放大行业风险。业内人士认为，在监管缺失的情况下，银行介入P2P网贷平台的资金托管，一方面可以为网贷平台的高风险借贷提供有力增信，另一方面也有望逐渐解决“资金跑路”频发的行业困局。

    按照监管层的想法，鼓励P2P网贷平台将资金托管于银行；对于银行而言，资金托管业务不占用资本，还可以带来中间业务收入，是利润增长转型的蓝海。招行副行长丁伟此前也表示：“虽然P2P网贷平台质量参差不齐，但托管业务未来肯定是很大的一块业务。”

    网贷之家的统计数据显示，截至2014年末，P2P网贷行业累计成交量达2528亿元，是2013年的2.39倍。互联网金融人士预计，3年内，这一市场规模将超过2万亿元。对于银行而言，资金托管业务不占用资本并且可以带来中间业务收入，在利率市场化推进、银行利润受到挤压的情况下，这一“赚钱”渠道不失为一种新选择。

    银行VS第三方支付机构

    2014年9月，央行条法司司长穆怀朋表示：“互联网金融业当下最大的风险是市场定位问题和资金托管问题，核心的问题是要搞好资金托管。”如今，越来越多的P2P网贷平台选择银行资金托管，折射的正是平台对第三方支付机构资金托管的隐忧。

    “第三方支付机构并没有相应的托管资质，而且托管流程的标准性及合规性无从确定。P2P网贷平台在第三方支付机构进行资金托管，大多数支付机构是按照P2P网贷平台的指令进行操作的，难以杜绝自融、发布假标、跑路等问题出现。”有银行人士告诉记者。

    据了解，目前P2P网贷平台存放在第三方支付机构的所有资金，是统一存放在以支付机构名义开设的银行账户中。第三方支付机构内部账户之间的资金转移，在银行系统里并不体现，即便支付机构挪用，银行也无法有效甄别，这也是让监管层最为担忧之处。

    “以前我们是在自律的基础上使用第三方支付机构资金托管的，现在使用银行资金托管，对于平台增信和资金的安全性来说有了更大的提升。”翁孙华表示，“毕竟银行管理严格，不是任何平台都可以合作。”

    业内人士分析认为，银行有其政策和法律条文上的优势，因此未来的趋势还是银行进行托管。但进行银行资金托管的平台需要经过更为严格的审核，目前能与银行合作的P2P网贷平台不多，基本是综合排名靠前的几个。

    目前，由于细则尚未出台，P2P网贷行业资金托管尚处监管盲区，监管层也没有硬性规定平台资金必须要进行托管，托管方是银行还是第三方支付机构也无定论。对于投资者来说，在选择P2P网贷平台时需要多留个心眼，资金托不托管、托管在哪儿，都值得关注。 

   （ 来源：南湖晚报 李舟英 http://nhnews.zjol.com.cn/nhnews/system/2015/03/19/019145115.shtml ）