成长性投资主题鲜明，风格不漂移

翻看张仲维的持仓，他的成长性投资主体十分鲜明，而且坚定投资科技股，坚定成长投资，风格不漂移。挂羊头卖狗肉的持仓，在他的基金中，不存在。

宝盈互联网沪港深混合

张仲维曾表示，“我在个股选择上，第一看重长期的景气度，不是短期一两个季度景气度会如何。其次选择这个领域中竞争力最强的公司。”

老揭仔细研究了下张仲维的最新重仓股，发现有三大亮点：

1、清一色的科技股。而且都是在整个科技行业细分领域中，景气度比较高的行业，譬如消费电子、新能源汽车、云计算、传媒、直播等行业。

2、持股周期是比较长。张仲维长期持有科技领域中细分行业的好公司，许多科技股都拿了三年以上，并没有炒一波走人。譬如公开信息可以查询到的腾讯控股、舜宇光学科技等。

3、行业配置较分散。除了占大头的制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，文化、体育和娱乐业，租赁和商务服务业。张仲维也均进行了配置。前十大重仓股占整个持仓大约在60%上下。

A股常常受到宏观因素的影响或者外在环境等影响，估值的波动会比较大，特别对于科技成长板块来说，波动难免。

一波动，净值就有回撤，对于控制回撤，张仲维的做法是，通过各个细分领域去做均衡的一个布局，老揭看基金研究了他的重仓股，发现他不会重仓在某一个细分行业，而是在各个细分行业中，寻找最优秀的龙头公司，均衡配置。

这样做的好处是，当市场下跌时，可以适度控制回撤，降低波动。

科技股未来投资机会

今年因为疫情原因，全球流动性宽松，全球股市也开启了上涨模式。流动性的注入带动了科技股的估值。美股市场的科技股，屡创新高。

A股科技股也受资金追捧，特别以科创板为首，受到资金疯狂炒作。

科技股的估值，目前被炒到很高了吗？

张仲维认为，目前阶段，科技板块相较医药消费板块是更有相对的性价比，相对上涨空间比较大。

为什么这么说？

张仲维对科技板块的看法，比较乐观。他表示，

第一，科技行业每年的旺季都是在下半年，我们将迎来科技类股的生产销售旺季，这对科技股的业绩，有一定支撑。

第二，今年因为疫情影响，科技行业两个最大的需求，手机和汽车行业，都是负增长。

但到明年上半年，如果疫情没有大规模的爆发，手机和汽车行业，会恢复到正常的增长。相关供应链的业绩，就会有大幅增长的空间。

第三，国产化替代刻不容缓。譬如半导体行业，因为美国的限制，我们未来生产芯片的难度，是非常巨大的。所以我国国产化的设备材料，要进一步加快，实现进口替代。

譬如半导体行业，未来是一个巩固发展的情况，有了资金的支持，有了中国广大制造的一个市场的支持，中国半导体行业一定会发展起来。

下半年，张仲维较为看好投资机会体现在消费电子、半导体、云计算、新能源汽车、传媒这几个方向：

5G硬件相关产业链，包含射频天线、消费电子中的光学、服务器和存储等。

半导体行业，中国将持续加大半导体的投入与发展，看好相关半导体行业公司。

新能源行业，主要看好新能源汽车长期渗透率上升，布局新能源汽车供应链。

5G后时代应用，包含高清视频、云游戏、车联网和VR/AR等。

此外，张仲维还会投资港股市场上，A股稀缺优质科技股标的，把握优质科技投资机会。

8月3日，张仲维会带来一只新基金——宝盈创新驱动股票基金，根据渠道那边了解到的信息，这只基金颇具成为“爆款”的潜质。不妨留意下。

老揭提示：基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基民应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。

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