导语：黄金牛市一旦来临，黄金钱包将迎来自己的“黄金时代”。

刚刚从北大光华管理学院毕业，加入大摩IBD部门做企业兼并及收购业务的杨㟀罡不会想到，四年后自己会在北京新街口的珠宝店里做起黄金批发零售的生意，“一年稳稳当当赚1000多万”。

不过这样的日子并没有持续太久。

2014年，杨㟀罡与合伙人张晶盘出珠宝店，开始组建创业团队，此时距离两人决定“沉到黄金珠宝业学习”已经过去了两年。

蓄力互联网黄金

两年之前，也就是2012年年中，杨㟀罡终于下定了创业的决心，这个念头已经在他的脑海中盘旋了近半年。此时，宜信的唐宁，人人贷的张适时、李欣贺等北大校友圈里较早进入互联网金融行业的人已经小有所成，互联网金融的风口刚刚开启，P2P还称不上炙手可热，但已然成为许多创业者的首选。

不过杨㟀罡看中的是黄金行业。

结缘黄金，既有父辈的渊源，也与杨㟀罡在大摩做多黄金的成功经历相关，但彼时，杨㟀罡对黄金的了解只停留在金融层面。为了知己知彼，杨㟀罡与志同道合的北大校友张晶几番畅谈后，决定一起辞职，到黄金珠宝行业去探个究竟。

“当时以为，以我们的聪明才智，3个月时间足够摸透这个行业，没想到仅在工厂就待了半年。”两年之后，当初的豪言壮语成了二人调侃的谈资。“做实业和做金融太不一样了。”杨㟀罡感慨。

半年时间，杨㟀罡在工厂里潜心学习，了解复杂的黄金加工工艺，对传统行业的工匠精神心生敬佩。从工厂出来后，他与张晶开始跟一些珠宝品牌合作，尝试黄金批发零售的生意。通过引入现代化的经营管理手段，二人将批发展厅黄金库存的周转率从刚接手时的2次/月提高到了3.5次/月，年盈利1000多万。

稳稳当当赚钱的感觉很好，杨㟀罡戏称当时“差点迷失了自己”，好在做互联网黄金的初心未改，二人最终跳出舒适圈，踏上创业路。

创业之初，诸多艰难，最大的坎在技术上。杨㟀罡是投行出身，张晶是做咨询出身，两个技术盲在交了不少学费后，三顾茅庐，终于请到大牛出山，解决了技术团队组建的难题。

有痛点，就有机会

黄金行业两年浸淫，杨㟀罡积累了资源、拓宽了人脉，也发现了痛点。

对黄金珠宝产业链上的生产、加工、批发、零售企业来说，借金是一个普遍的需求，而对商业银行来说，贵金属部门在整个银行体系中的比重较小，资源匹配少，人员有限，因此服务对象集中于中国黄金、中国金币、老凤祥等大企业，对数量庞大的中小微企业则无力覆盖。大企业借金的资金成本仅在4.5%左右，甚至低于其向银行借款的利率。

中小微用金企业就没有这样的幸运了。

有资格从银行借到黄金的大企业，会以年化18%-20%的资金成本将黄金拆借给关系比较深厚的中小型黄金企业，这种短期的同业拆借一般在1-3个月之间。而无法从上游拆借到黄金的中小微企业，就只能采用民间借贷的方式，年化资金成本高达20-25%。

在这个借金成本逐层递增的链条里，居于下游的借金企业为了能够顺利融金，不得不支付高昂的成本，除此之外，在拆借黄金时，出借方往往对借金企业有附加的限制条件，如进货渠道、销售额捆绑等。中小微型珠宝店对品类的丰富性要求很高，但当进货渠道被限制在一个品牌后，款式单一，必然会拖累销售。

就在杨㟀罡努力了解黄金产业，摸清行业痛点的时候，黄金零售市场发生了一件惊动华尔街的大事。

2013年，金价从最高的1700美元1盎司下跌到1180美元1盎司左右，中国大妈开始疯狂抢购黄金，大到银行小到金店，黄金被一扫而空，黄金零售额创历史新高，中国超过印度一跃成为最大的黄金消费国。这一年，中国大妈抢黄金一战成名，被收录进词条。

在中国大妈乃至中国大爷们的心目中，黄金不仅是饰品，也是一种避险、保值的投资工具，特别是在三四线城市，黄金消费体量最大。这部分黄金沉淀在民间，不生息、不流动，是一笔沉睡的财富。

软银中国根据市场调查保守估算，国内黄金存量市场有接近1万吨。“这是什么概念？美国的官方储备是8000多吨，中国对外公布的官方储备差不多是1800吨，如果一家企业能够撬动这个市场5%-10%的市场份额，就相当于撬动了澳大利亚（80吨）甚至韩国（104吨）整个国家的储备量。”杨㟀罡说。

一端是近万吨的闲置黄金，一端是中小微黄金企业刚性的借金需求，杨㟀罡踌躇满志，觉得创业的方向找到了。

见识了中国大妈的能量后，投行出身的他还有另外一个设想：黄金的投资品形态过于单一，民间对黄金的投资需求远没有释放出来，兼具商品和投资属性的黄金不应被贴上中国大妈的标签，黄金投资的增量市场大有可为。

至此，黄金钱包的业务模式基本清晰：盘活线下存量的黄金市场、开拓线上黄金投资的增量市场，对接中小微企业的用金需求，以借金利息收益反哺线下存金者和线上投资者。

一场融资战

2015年，31岁的易杰刚为孩子办完百日宴，正在为如何处置亲朋好友送给孩子的黄金小饰物犯愁。出于安全的考虑，他不打算让孩子佩戴这些饰物，可长期放在家里产生不了任何价值，占地方不说，还容易在搬家的过程中弄丢。

一番打听后，易杰把这些黄金饰物拿到了中国黄金的金店网点，鉴定、称重完毕，饰物被回收，很快，易杰在手机刚刚下载的黄金钱包APP中，查到了自己的黄金资产克数和现值。此番线下存金后，易杰开始关注黄金走势，陆续把一部分家庭理财款配置在黄金上，成为黄金钱包的第一批种子用户。

易杰“触金”的2015年是黄金钱包大手笔烧钱的一年，也是起死回生的一年。

创业之初，杨㟀罡试图从最擅长的线下存量市场入手，起步效果还不错，通过与熟识的一家三线城市珠宝店合作，短短一个月时间就获取了接近价值1500万的黄金。但是很快，问题出现了。珠宝店自身就有借金的需求，当它们以自己的品牌为背书从大爷大妈们手中收取黄金后，绕过黄金钱包，自己借来自己用明显是更优的选择。

意识到其中的风险后，杨㟀罡开始转做线上增量市场。此时，几个合伙人投入的资金已经所剩无几，公司面临着断粮的风险，可流量越来越贵，线上获客成本高企，融资迫在眉睫。

杨㟀罡发挥自己过往的职业优势，开始“找钱”，一线投资机构一家接一家地见，“高峰时一天见了13家。”可黄金钱包的模式太新了，放眼全球都找不到参照系，投资人不知如何估值，在苦寻4个月后，一直到2015年4月，杨㟀罡碰到了软银中国的合伙人，才得到了第一笔700万美金的投资，公司转危为安。7月，黄金钱包又拿到了B轮1亿元人民币的投资。

第一轮融资后，软银的合伙人宋安澜博士向杨㟀罡抛出了一个问题：“拿到你的700万美金后准备怎么做？”杨㟀罡回答：“争取今年盈利2000万人民币。”宋安澜听后直摇头，告诉杨㟀罡：“你必须在半年内把700万烧出去，把市场规模快速提高，要快！”

提到软银，大家都会想到阿里巴巴，软银因投资阿里巴巴而一战成名，一向对高成长、高科技企业拥有敏锐嗅觉，黄金钱包亦被其看好，获得软银连续三轮投资，这在互联网创投圈并不常见。每每提到淘宝的投资，宋安澜博士都是这样总结：“阿里巴巴集团于2003年5月10日投资4.5亿元创办淘宝。他(马云)是第一个来跟我沟通的，当时他说了他的想法。我觉得这是一个很好的主意。当时我们判断在这个市场上光是易趣一家肯定是不行的，后来我们经过很多次的讨论还是决定，要花很大力气投下去。诚然，在当时来说再完全的讨论和分析都不能说是没有风险的，但是现在看来当时淘宝投得是比较正确的。”

久经沙场的宋安澜博士将互联网思维传递给了杨㟀罡，杨㟀罡很快心领神会，也达到了软银的预期。

2017年，如火如荼的互联网金融行业因为行业污名、监管风暴、资本低迷，包括P2P在内的互联网金融行业遭遇着前所未有的考验，陷入寒冬期。值此之际，“黄金钱包”却顺利完成C轮融资，由中银国际控股有限公司主导组建的渤海中盛产业基金领投，后者成立于2016年，是“银行系”背景的新晋资本。

对于本次领投“黄金钱包”，渤海中盛基金负责人王欣表示，“黄金钱包”切入黄金产业，提高了行业的效率，整合了行业资源，减少了行业投机，降低了参与各方的风险，提升了整个行业的价值。