自去年8月25日原银监会（银保监会）发布了最后一个信披指引，网贷行业“1+3”制度框架基本完成，进一步明确了网贷行业规则，实现网贷机构优胜劣汰，真正做到监管有法可依、行业有章可循。在合规发展提上监管日程后，网贷行业也面临着大额标的难清理、对接存管银行预退出等难题，且有消息称，备案将再延期。

2018年5月初，记者来到杭州市实地探访当地知名网贷平台——米庄理财。早在2017年11月初，记者就开始关注米庄理财的运营状况，发现自2017年4月米庄理财组织架构重组，原CEO离职创业后，小风波不断，几次被爆自融自担、发大额标的等负面传闻。对此，记者进行深入调查，全方位了解了米庄理财的合规情况，发现事实与传闻有明显出入。

爱财集团旗下独立品牌

据米庄理财官网介绍，米庄理财成立于2015年4月，隶属于杭州信釜资产管理有限公司，是爱财集团旗下独立品牌，曾荣获“中国互联网金融行业百强企业”荣誉，是专注于小额分散微金融模式、大数据风控等金融科技研发的网络借贷中介服务平台。

记者对米庄的官网作了全面调研，米庄理财相关负责人告诉记者，为了达到监管合规备案要求，平台官网进行了全面改版升级。重点展示了“米财新手系列产品标”，以及米财系列三月期、半年期、一年期等定期理财产品。其中，米财二月期M已发行692期、今日爆款半年期M已发行531期、米财一年期M已发行880期，撮合期间采用“实时匹配计划”，适合风险承受能力“保守型”及以上的人群。在项目描述中，分为A、B、C、D四类标的，且按风险性由低到高进行命名，出借人可自行选择合适的标的。

米庄理财相关标的产品说明

从工商信息查询，米庄理财（杭州信釜资产管理有限公司）是由杭州莱投投资管理合伙企业（股权占比49%）、杭州亿芮鑫投资合伙企业（股权占比51%）两家公司控股，向上追溯，主要由钱志龙、李治国、吴泳铭、戴志康等自然人和神州泰岳、银睿达（由中银投资持股）等机构共同出资。

而爱财科技有限公司则由杭州银睿达互融创新股权投资合伙企业、杭州和容投资合伙企业、北京神州泰岳软件股份有限公司、杭州由廷投资合伙企业等4家机构，吴泳铭、戴志康、李治国、钱志龙、郭云康等5名自然人共同出资，2017年8月24日，股权变更，新增了珠海星辉投资管理有限公司、珠海神州泰岳新兴产业投资企业、蓝鸥科技有限公司、苏州中顺易一号投资合伙企业等4家机构。二者有一定关联，但属于两个独立的企业主体。

爱财科技有限公司-工商信息

记者注意到，近期也有媒体关注米庄理财，且进行过实地考察。2018年4月布谷金融发布的考察报告显示，作为主打消费金融的稳健型平台，米庄理财背靠爱财集团，有同集团的爱又米作为资产提供方，同时对接外部资产，进一步发展的压力不大，风格偏稳健，合规工作做的也不错。

“授用户以渔” 平台更重资金安全

米庄理财CEO于浩，在接受网贷天下媒体视频专访时曾说道，“自2016年5月，米庄理财经过一番甄选与洽谈，与恒丰银行签订了存管协议。米庄团队经过严谨细致的业务流程对接与测试，于2017年7月6-7日正式上线存管系统。”这意味着该平台出借人、借款人的资金将进行专款专用，银行全程监管。

记者了解到，今年1月，米庄理财升级了恒丰存管系统，用户需跳转至恒丰银行页面升级开户，开户后将显示存管账户号，且充值过程将跳转恒丰银行进行操作。

3月6日，记者在米庄理财APP进行实名注册并投资了米财三月期产品，在整个投标环节中，并未收到此前某网站报道中提到的第三方支付机构易宝支付对投资人的资金划扣的短信。而是直接收到恒丰银行充值等短信。

米庄理财相关负责人表示，平台完成存管后，即便通过银联、易宝支付、宝付支付等第三方支付机构对投资人的资金进行划扣，未违反监管要求，而是对用户体验的优化。同时，平台还上线电子签章，与安心保险合作，全面承保客户资金盗转盗用风险，进一步保护出借人、借款人权益。因此，该平台不构成自融自担问题。

据2017年9月，中国互联网金融协会向会员单位下发了《互联网金融个体网络借贷 资金存管系统规范》、《互联网金融个体网络借贷 资金存管业务规范》征求意见稿显示，在支付通道方面，存管人应使用存管人自身的支付通道或使用符合中国人民银行支付管理相关规定的第三方机构提供的支付通道实现账户充值功能，所有充值应确保及时地进行资金存管专用账户，且同时在子账户记录增加相应充值金额。

据悉，在过去3年间，米庄进行了30多次APP迭代升级，多次线下用户活动，通过社区《老于有话说》等财经教育栏目，以“授用户以渔”的方式帮助不同投资基础的投资者提高财富管理意识；同时不断完善会员商城和社区论坛，实现用户和米庄理财平台的密切互动，给予用户更生动的投资体验。

信息披露可圈可点

信息披露方面，米庄理财整体信披情况良好，可圈可点。在其官方网站显著位置设置了信息披露栏目，包括“关于米庄”、“团队介绍”、“银行存管”、“运营报告”、“对外公告”等，披露了平台的基本信息、运营信息、重大风险信息等。

但也有部分信披指标有所缺漏，例如电信业务经营许可证、合规性审查报告等。对于投资人最关心的资金流向问题，记者也重点关注了一下。记者在今年3月投资了其“米财三月期”项目，打开借款列表如下图所示：

点开借款人信息，可以查看原始借款合同、网络借贷实时匹配授权委托书、风险揭示书等，包括项目借款金额、用途、贷后跟踪信息，以及借款人所在行业、收入、逾期情况都可查看。记者观察其中一位借款人，为许某某申请的金额148.31元，用于日常消费的借款项目。起止日期从2018年3月6日起，至2018年6月13日止。

若借款人提前还款，则需支付额外手续费。且借款合同对借款人约定了逾期违约金，当借款人逾期将按日支付平台催告费用及催收管理费。

可见，该平台在信息披露上还是下了蛮大功夫的。据悉，该平台凭借小额分散的消费金融资产优势，分散性评分突出，跻身3月全国网贷平台百强榜，并与陆金服、拍拍贷等平台入围网贷之家2017网贷行业年度“百强榜”及零壹财经“2017年中国P2P平台成交额、贷款余额百强榜”。

资金需求多元化

根据《暂行办法》的规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过500万元。

去年10月17日，某网站记者查阅米庄理财APP平台了解到，发售的理财标的“米庄一月期M1624-2M”、“火爆加息半年期4M”、“火爆加息三月期7M”等标的金额为200万元、300万元。

同年11月20日，该记者跟踪报道称，米庄理财平台仍然发现一百万、二百万、三百万的大额标的不断出现，认为该平台有“‘顶风作案’发布大额标的”嫌疑。

针对发大标问题，记者对比了多家平台，发现大多数平台标的项目资金描述上，写基本是100万元、300万元等金额，这就是触犯监管红线，发大标？

这显然是片面的。若你不是行业专家、从业人士或资深投资人，是很容易走进该“误区”的。业内人士表示，标的的资金需求方是公司，还是单个借款人，需通过投资该产品及项目借款合同、出借合同等多方观察了解，更全面。

例如：广东网贷平台团贷网的We+自动服务24（18050807846543）标的，项目总金额500万；北京网贷平台积木盒子发布的新手专享4个月20180508-1标的，项目总金额有也为500万。可见，在判断大标问题，不能只看表面数据，而要看具体产品介绍、项目介绍等，同时债权协议也是重要一点。

对此，5月8日，记者就米庄理财资金需求问题致电客服，得到回复：资金需求方是由米庄合作方审核的资质优良用户，在米庄后台也会有对应的债权清单和借款人的借款协议，通常200万、300万的标会对应500-1000个借款客户。且米庄发布的所有标的都是真实有效，其资产主要包括消费分期债权、汽车金融、供应链金融、旅游分期等合作方的资产。

坚守监管红线 1月已完成备案整改

近期，有消息称，此前紧锣密鼓进行的网贷备案可能延期。经济观察网记者获悉，监管部门要求各地暂停发放网贷备案登记细则（正文及征求意见稿），多地的地方金融办人士证实该通知的真实性。

面对备案再延期带来的问题，大部分平台仍严守监管红线，为合规备案做最后“冲刺”准备。记者查看米庄理财官网媒体报道发现，在4月27日米庄理财举办的米享俱乐部私享会暨周年庆线下活动上，对于广大投资人关注的合规备案问题，公司法务负责人表示，“网贷平台整改备案延期，不等于不能继续合规经营。米庄理财作为浙江省第一批获得“整改通知书”的5家大平台之一，凭借小额分散的优质资产、全面的信息披露等优势，已于2018年1月完成备案整改。”

目前，该平台还在积极保持与监管的有效沟通，静候备案“重启”，积极步入网贷行业“正规军”队伍。

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